Dia Mundial da Poupança: como a caderneta rende e quando ela vale a pena

Como funciona o rendimento da poupança

O rendimento da caderneta segue uma regra definida em lei e ligada à taxa básica de juros, a Selic, definida pelo Banco Central. Para depósitos feitos a partir de 4 de maio de 2012, a regra é a seguinte:

• Quando a Selic está acima de 8,5% ao ano, a poupança rende 0,5% ao mês mais a Taxa Referencial, a TR.
• Quando a Selic está igual ou abaixo de 8,5% ao ano, o rendimento passa a ser de 70% da Selic, mais a TR.

Depósitos feitos antes daquela data seguem a regra antiga, com rendimento de 0,5% ao mês mais TR, independentemente do nível da Selic. A TR é calculada pelo Banco Central e, em vários períodos, ficou zerada ou muito próxima de zero, de modo que o rendimento efetivo depende, na prática, da primeira parcela da fórmula.

Na prática, isso significa que, em períodos de juros altos, a poupança tem um teto de rendimento de cerca de 6% ao ano mais TR, enquanto outras aplicações acompanham a Selic integralmente.

A data de aniversário

A poupança não rende todos os dias. O rendimento é creditado uma vez por mês, na chamada data de aniversário, que corresponde ao dia do depósito. Um valor aplicado no dia 10 rende no dia 10 de cada mês seguinte. Depósitos feitos nos dias 29, 30 e 31 têm aniversário no dia 1º do mês seguinte.

Essa regra tem uma consequência importante: se o dinheiro for sacado antes do aniversário, o rendimento daquele mês é perdido. Por isso, quem usa a poupança para guardar valores que movimenta com frequência pode ganhar menos do que imagina.

Isenção de imposto e garantia

A caderneta tem duas vantagens que explicam sua popularidade:

1. Isenção de imposto de renda para pessoas físicas. O rendimento creditado é integralmente do poupador.
2. Cobertura do Fundo Garantidor de Créditos, dentro dos limites por CPF e por instituição, em caso de intervenção ou liquidação do banco.

Somam-se a isso a simplicidade, a ausência de taxas e a facilidade de abertura em qualquer banco.

Comparação com outras aplicações conservadoras

Para saber se a poupança vale a pena, é preciso compará-la com outras opções de baixo risco pelo rendimento líquido:

• Tesouro Selic. Título público que acompanha a taxa básica, com liquidez diária. Tem imposto de renda pela tabela regressiva e, em geral, taxa de custódia.
• CDB de liquidez diária. Muitos bancos oferecem CDBs que pagam um percentual do CDI com resgate a qualquer momento. Também têm imposto regressivo e cobertura do FGC.
• LCI e LCA. São isentas de imposto de renda para pessoa física e cobertas pelo FGC, mas exigem prazo mínimo antes do resgate.

Quando a Selic está alta, a poupança tende a perder para essas alternativas, mesmo depois do imposto. Quando a Selic cai para perto ou abaixo de 8,5% ao ano, a diferença diminui, e a isenção da caderneta pode deixá-la competitiva em prazos curtos.

Quando ela ainda vale a pena

A poupança faz sentido para valores pequenos, para quem valoriza a simplicidade ou para objetivos de curtíssimo prazo em que o dinheiro fica parado até a data de aniversário. Para a reserva de emergência ou objetivos de médio prazo, costuma valer a pena comparar com alternativas de liquidez diária que acompanham a Selic. O melhor hábito, lembrado no Dia Mundial da Poupança, é guardar com regularidade; o segundo melhor é escolher bem onde guardar.

Principais dúvidas

A poupança rende todos os dias? Não. O rendimento é creditado uma vez por mês, na data de aniversário do depósito. Se o dinheiro for sacado antes dessa data, o rendimento daquele mês é perdido.

A poupança paga imposto de renda? Não para pessoas físicas. O rendimento é isento, o que ajuda na comparação com aplicações tributadas, como CDB e Tesouro Selic.

Quando a poupança rende menos que outras aplicações? Principalmente quando a Selic está acima de 8,5% ao ano. Nesse cenário, o rendimento da caderneta fica limitado a 0,5% ao mês mais TR, enquanto outras aplicações acompanham a taxa básica.